白卡紙是全部使用化學(xué)漂白木漿作為原料進(jìn)行抄造,定量在150克/㎡-400克/㎡,具有伸縮性小、韌性好、耐折度高、纖維組織均勻、吸墨性能較好、適合印刷的優(yōu)點(diǎn)。根據(jù)其用途主要可以分為社會(huì)卡、煙卡和食品卡三大類。社會(huì)卡常見(jiàn)用于藥品、電子產(chǎn)品、化妝品等大眾消費(fèi)品包裝,占比白卡消費(fèi)量約60%;煙卡主要用于國(guó)內(nèi)卷煙盒包裝,占比白卡消費(fèi)量約26%;食品卡主要用于各種食品類包裝,安全要求較高,占比白卡消費(fèi)量約14%。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)有白卡紙產(chǎn)能及分布特點(diǎn)
近年來(lái),我國(guó)白卡紙產(chǎn)能比較穩(wěn)定,新增產(chǎn)能較少,且新增產(chǎn)能都是現(xiàn)有的白卡紙企業(yè)。2019年僅江蘇博匯二期75萬(wàn)噸/年(實(shí)際產(chǎn)能100萬(wàn)噸/年)一臺(tái)紙機(jī)投產(chǎn),2020年僅有新鄉(xiāng)新亞集團(tuán)一臺(tái)20萬(wàn)噸/年紙機(jī)釋放新產(chǎn)能。

我國(guó)白卡紙產(chǎn)能較為集中,截至2020年底,我國(guó)共有21家白卡紙生產(chǎn)企業(yè),32條白卡紙生產(chǎn)線,年產(chǎn)能約1300萬(wàn)噸,而APP集團(tuán)、博匯、晨鳴集團(tuán)、太陽(yáng)“四大家族”產(chǎn)能共計(jì)達(dá)到1006萬(wàn)噸,占總產(chǎn)能77.4%份額。
隨著2019年底APP金光集團(tuán)收購(gòu)博匯之后,白卡紙產(chǎn)能更加高度集中。目前僅APP金光集團(tuán)在白卡紙市場(chǎng)占據(jù)49.6%的市場(chǎng)份額,坐穩(wěn)了中國(guó)白卡紙市場(chǎng)“頭把交椅”,這必將使APP在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于更加有利的地位。
表—2020年中國(guó)白卡紙生產(chǎn)廠家及產(chǎn)能
企業(yè)名稱 | 產(chǎn)能(萬(wàn)噸) |
江蘇博匯紙業(yè)有限公司 | 220 |
山東博匯紙業(yè)股份有限公司 | 70 |
寧波亞洲漿紙業(yè)有限公司 | 190 |
廣西金桂漿紙業(yè)有限公司 | 120 |
寧波中華紙業(yè)有限公司 | 45 |
山東晨鳴紙業(yè)集團(tuán)股份有限公司 | 50 |
江西晨鳴紙業(yè)有限責(zé)任公司 | 35 |
湛江晨鳴漿紙有限公司 | 120 |
太陽(yáng)紙業(yè)股份有限公司 | 156 |
亞太森博(山東)漿紙有限公司 | 53 |
斯道拉恩索(廣西)漿紙有限公司 | 53 |
新鄉(xiāng)新亞紙業(yè)集團(tuán)股份有限公司 | 40 |
珠海華豐紙業(yè)有限公司 | 35 |
珠海紅塔仁恒包裝股份有限公司 | 23 |
四川宜賓紙業(yè)股份有限公司 | 23 |
山東江河紙業(yè)有限公司 | 18 |
浙江五星紙業(yè)有限公司 | 13 |
浙江杭星新材料有限公司 | 10 |
衢州五洲特種紙業(yè)股份有限公司 | 9 |
荊州市駿樹(shù)紙業(yè)有限公司 | 9 |
湖北拍馬紙業(yè)有限公司 | 8 |
合計(jì) | 1300 |
域外行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高:目前白卡紙行業(yè)的大、中型紙廠繼續(xù)加大投資,通過(guò)新上項(xiàng)目來(lái)鞏固、擴(kuò)大市場(chǎng)份額,外域企業(yè)新進(jìn)入的可能性比較小。
紙廠更加重視產(chǎn)品研發(fā)、品牌意識(shí)和專利保護(hù):造紙行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入產(chǎn)品成熟周期,各企業(yè)對(duì)產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)指標(biāo)提出更高要求,同時(shí)對(duì)品牌維護(hù)、專利保護(hù)意識(shí)增強(qiáng),這些都對(duì)紙廠在生產(chǎn)、技術(shù)、銷售等各方面有更高的要求,這些方面只有比較成熟的大企業(yè)才可以憑借其強(qiáng)大的資金、技術(shù)力量、銷售渠道等資源有大概率勝出機(jī)會(huì),而小型企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力則要弱的多。
白卡紙作為日常重要的高檔包裝紙種之一,因?yàn)槭袌?chǎng)需求與日俱增,所以縱觀近年來(lái)白卡紙市場(chǎng)價(jià)格一直是穩(wěn)中有升的趨勢(shì),雖然這期間也出現(xiàn)過(guò)諸如2011年至2014年價(jià)格低迷過(guò)渡期,但自從2015年下半年首次開(kāi)始反彈,這波漲價(jià)一直持續(xù)到2016年底。特別是進(jìn)入2021年以來(lái),價(jià)格持續(xù)走高,從最初1月份的均價(jià)不到7500元/噸,到2月初穩(wěn)占8000元/噸,2月底主流白卡紙廠價(jià)格已接近9000元/噸。進(jìn)入3月,APP再次宣布白卡紙一次性提價(jià)1000-1800元/噸,白卡紙價(jià)格首次突破萬(wàn)元大關(guān),可謂是史無(wú)前例。白卡紙價(jià)格瘋狂上漲主要有以下幾個(gè)原因:2020年1月19日新版“限塑令”印發(fā),明確:到2020年底,我國(guó)將率先在部分地區(qū)、部分領(lǐng)域禁止、限制部分塑料制品的生產(chǎn)、銷售和使用,到2022年底,一次性塑料制品的消費(fèi)量明顯減少,替代產(chǎn)品得到推廣。隨后,各地紛紛出臺(tái)了相應(yīng)政策,推動(dòng)“限塑令”落地執(zhí)行。隨著新版“限塑令”的持續(xù)深入推進(jìn),白卡紙由于具有制造技術(shù)成熟、使用安全等特點(diǎn),成為被廣泛看好的塑料替代品。白卡紙對(duì)塑料制品替代較突出的領(lǐng)域主要包括,紙吸管替代塑料吸管、紙質(zhì)餐盒替代傳統(tǒng)一次性餐盒等。據(jù)光大證券測(cè)算,若2025年外賣盒白卡紙滲透率達(dá)到70%,則白卡紙需求量為145萬(wàn)噸。此外,紙廠也開(kāi)始研發(fā)轉(zhuǎn)產(chǎn)無(wú)塑紙杯。可見(jiàn),白卡紙這一輪的暴漲,“限塑令”無(wú)疑是其背后的催化劑,白卡紙?zhí)娲枨缶薮?,也是產(chǎn)業(yè)看好白卡紙基本面的最主要理由。此外,2021年為禁廢令實(shí)施首年,廢紙缺口凸顯,白板紙成本增加,白板紙和白卡紙同屬于小商品包裝用紙,白卡紙?zhí)娲枨笤鰪?qiáng)。另外,今年1月浙江富陽(yáng)地區(qū)白板紙廠全部停產(chǎn),騰退了105萬(wàn)噸白板紙產(chǎn)能,退出的白板紙產(chǎn)能將由白卡紙?zhí)娲?,進(jìn)一步增大了白卡紙的需求。
數(shù)據(jù)顯示:針葉漿未來(lái)1-2年內(nèi)新增產(chǎn)能較少,且2021年國(guó)內(nèi)基本無(wú)新增針葉漿產(chǎn)能。2020年前11個(gè)月中國(guó)針葉漿進(jìn)口量下降1.52%,11月全球針葉漿發(fā)運(yùn)到中國(guó)的量下降9.6%,目前紙漿產(chǎn)業(yè)鏈上下游庫(kù)存均維持正常偏低位置,整體供應(yīng)面略偏緊。此外,今年二季度,浙江寧波地區(qū)計(jì)劃搬遷60萬(wàn)噸白卡紙產(chǎn)能,白卡紙供給將有所下降。同時(shí),2021年三季度以前全國(guó)尚未有新增產(chǎn)能,四季度白卡紙產(chǎn)量才有所增量。今年紙漿期貨價(jià)格屢創(chuàng)新高,成本上漲也助推白卡紙價(jià)格持續(xù)走高。紙漿期貨自去年11月初開(kāi)啟強(qiáng)勢(shì)上漲,3月1日上期所紙漿期貨主力合約SP2103盤中觸及7790元/噸新高。截至3月4日收盤,SP2103報(bào)7352元/噸,仍處高位。近日紙漿期貨短暫回調(diào),但專業(yè)人士分析,在漿紙行業(yè)普遍漲勢(shì)的背景下,紙漿價(jià)格短期仍然看漲。產(chǎn)能高度集中,龍頭定價(jià)權(quán)和協(xié)同性進(jìn)一步加強(qiáng)。